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长江商报记者沈右荣 业绩下滑之下，振邦智能下调了股票激励计划考核目标，这一激励举措真能起到作用？ 8月22日，振邦智能(003028.SZ)发布2021年限制性股票和股票期权激励计划(草案)(修订稿)显示，公司将2023年原本营收增长80%的考核目标，更改为仅增长22%。 长江商报记者发现，振邦智能修改后的2023年营收考核目标，相比此前目标“缩水”了约32%。 不仅如何，修订稿显示，振邦智能本激励计划首次授予的激励对象总人数为118人，其中振邦智能财务总监、副总经理汤力等四位高管独占13.04%的份额。 值得注意的是，振邦智能此次推出的是5折股票激励计划。 8月26日，深交所向振邦智能下发问询函，要求公司结合激励对象任职情况、业绩考核指标设置等，说明公司是否存在通过降低业绩考核要求向相关高级管理人员等激励对象变相输送利益的情形，是否损害上市公司及中小股东利益等。 营收达标也未恢复到2021年水平 振邦智能成立于1999年，2020年在深圳证券交易所主板上市，公司属于计算机、通信和其他电子设备制造业行业，主要产品和服务为电子智能控制器、储能及逆变器产品的研发、生产和销售。 8月22日，振邦智能发布2021年限制性股票和股票期权激励计划(草案)(修订稿)显示，调整后的激励计划仍以2020年为基准年份，对限制性股票解除限售第三个解除限售期、股票期权行权的第三个行权期公司层面的业绩考核要求进行了下调，将营业收入较2020年增长率由不低于80%调整至不低于22%，同时取消业绩考核指标触发值及相关解除限售/行权的考核要求。 数据显示，2020年，振邦智能实现营业收入9.94亿元，同比增长42.74%；净利润1.74亿元，同比增长50.03%。 按此计算，2023年，振邦智能营业收入达到12.13亿元才能达标。 根据振邦智能2021年4月发布的限制性股票和股票期权激励计划(草案)显示，公司2020年度营业收入为考核基数，2021年的目标值为增长25%，触发值为增长15%；2022年的目标值为增长50%，触发值为增长35%；2023年的目标值为增长80%，触发值为增长60%。 如果按照此标准计算，振邦智能2023年要实现营业收入17.89亿元，才能完成目标值；实现营业收入15.9亿元，才能完成触发值。 当前，振邦智能对2023年营业收入的考核，相比此前目标“缩水”了约32%。 实际上，振邦智能在2021年完成考核目标后，2022年业绩大幅下滑。 2021年和2022年，振邦智能营业收入分别为13.17亿元和10.42亿元，同比分别增长32.49%和-20.89%；净利润分别为2.10亿元和1.71亿元，同比分别增长20.98%和-18.80%。 显然，振邦智能即便是2023年营业收入达到考核标准，也未恢复到2021年水平。 8月26日，深交所向振邦智能下发问询函，要求公司说明目前实际经营情况、外部经营环境、未来发展规划等是否发生重大不利变化，并结合前述问题说明公司前期考核指标设置是否审慎、合理。 同时，深交所要求振邦智能结合业绩考核指标、实际经营情况、同行业可比公司等详细说明本次调整后的业绩考核指标是否仍然具有充分的激励效果，是否有利于上市公司持续发展。 新考核目标仍难以完成 同时，值得注意的是，振邦智能此次变更股票期权激励计划，或存在变相输送利益的情形。 振邦智能本激励计划授予限制性股票的授予价格为20.50元/股，股票期权的行权价格为41元/份，相当于打了个5折。 修订稿显示，振邦智能本激励计划首次授予的激励对象总人数为118人，其中，振邦智能财务总监、副总经理汤力，董事会秘书、人事行政总监夏群波，振邦智能副总经理、销售总监侯新军，副总经理、销售总监方仕军获授的限制性股票数量均为6万股，4人合计占授予限制性股票总数的比例达13.04%。 对此，深交所要求振邦智能结合激励对象任职情况、业绩考核指标设置等说明公司是否存在通过降低业绩考核要求向相关高级管理人员等激励对象变相输送利益的情形，是否损害上市公司及中小股东利益。 对于下调考核指标，振邦智能表示，2021年制定的激励计划公司层面的业绩考核指标已不能和公司当前所处的内外部环境及业务发展阶段等情况相匹配，若继续实施原有公司层面业绩考核指标，将削弱激励计划的激励性，违背了公司实施股权激励的初衷，不利于稳定中层管理人员、核心技术骨干及业务人员，不能充分调动员工工作积极性。 那么，面对新的考核目标，振邦智能下半年能“补上”上半年留下来的窟窿吗？ 2023年上半年，振邦智能实现营业收入5.19亿元，同比下滑8.67%；归属于上市公司股东的净利润约9247万元，同比增加7.94%。对此，公司称，营收下降主要是由于国内外市场业务受客观因素影响及行业竞争加剧，订单下滑所致；公司净利润增长主要是由于公司积极拓展新客户，优化业务结构，推出新产品，并不断进行产品迭代升级，产品形成较强的竞争力且汇兑收益增加所致。 同时，振邦智能2023年上半年整体产品毛利率实现27.05%，同比增长0.86个百分点，处于行业领先水平。 近日，振邦智能在接受机构调研时表示，目前，从在手订单来看，部分客户销量已经开始有回暖迹象。下半年，公司将继续加快新客户拓展，努力提升公司的市场占有率。 然而，振邦智能要完成营业收入考核目标12.13亿元，2023年下半年要实现营业收入6.94亿元，而2022年下半年公司营业收入为4.74亿元。 这也表示，振邦智能2023年下半年营业收入增幅要超过46%，这一增速甚至高于2020年42.74%的营收增幅，几乎是不可能完成的任务。
